Составляем прогноз движения денежных средств

Составляем прогноз движения денежных средств

Субсидирование % ставки будет до 01.01.2017 года.
Постановление Правительства РФ от 29.02.2016 N 150.

За 2018 год:
11163 руб.

Как составить ПДДС

Как составить ПДДС

Автор: Клева П.Г., главный экономист ООО «Щебсервис».

Для получения кредитов в банке одним из обязательных условий является составление «Прогноза движения денежных средств» (ПДДС) на весь период кредитования. Данный прогноз отображает источники поступления денежных средств и статьи расходов в разрезе сумм и аналитики.

Весь процесс взаимоотношений с банком происходит через кредитного аналитика, который напрямую или через менеджера запрашивает необходимую информацию, в том числе и ПДДС. При этом форма отчета может быть как стандартной (применяемая именно в этом банке), так и свободная. Но в любом случае она будет содержать следующие статьи:

  • Продажи (доход);
  • Затраты (себестоимость)
  • Вложения (инвестиции)
  • Кредиты и займы

При составлении прогноза необходимо продемонстрировать оптимистичный вариант развития событий. ПДДС должен показать вашу способность расплатится по своим обязательствам не только с банком, но и с другими кредиторами. При этом, однако, нельзя забывать о реальности прогноза, поскольку банковский аналитик может попросить прояснить те или иные данные ПДДС.

Типовая форма ПДДС:

Код

Статья БДДС

2013

2014

Итого

Остаток денежных средств на начало периода

1.

Доходы

Указываются все доходы организации (при этом конфигурация статей может быть любой, в зависимости от ассортимента конкретного предприятия)

Реализация продукции 1

Реализация продукции 2

2.

Расходы

Фонд оплаты труда (ФОТ)

Указывается заработная плата, премии, надбавки, отпускные, отчисления в ФМС и пенсионные фонды, прочие выплаты

Указываются расходы на топливо

Указываются расходы на аренду имущества

Услуги сторонних организаций

Указываются коммунальные платежи и прочие выплаты по содержанию имущества, содержание транспорта, безопасность и прочее

Расходы, связанные с содержанием персонала

Указываются расходы на обучение, командировочные, представительские, канцелярия и прочее

Указываются расходы на страхование имущества и сотрудников

Указываются все налоги и обязательные платежи кроме выплат с ФОТ

Указываются затраты на материалы

Указываются прочие выплаты, не вошедшие в остальные группы

I

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (1) – (2)

3.

Поступления от инвестиционной деятельности

Поступления от реализации основных средств и нематериальных активов

Указываются доходы, связанные с реализацией имущества, не являющегося основным товаром для извлечения прибыли

Иные поступления по инвестиционной деятельности

4.

Выплаты по инвестиционной деятельности

4.1.

Расходы, связанные с приобретением имущества, срок эксплуатации которого больше года, и стоимость более 40 тыс. руб.

II

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (3) – (4)

Поступления (3)-Выплаты (4)

5.

Поступления от финансовой деятельности

Долгосрочные кредиты банков

Указываются все поступления, связанные с финансовой деятельностью (получение кредитов и займов, дивиденды от участия в капитале других организаций, проценты от ранее выданных кредитов, проценты по депозитам и т.д.)

Краткосрочные кредиты банков

Поступления от прочей финансовой деятельности

Возврат выданных займов

Полученные дивиденды и проценты

6.

Выплаты по финансовой деятельности

Погашение долгосрочных кредитов банков

Указываются все выплаты, связанные с финансовой деятельностью (погашение кредитов, выплата процентов, выплата дивидендов собственникам и т.д.)

Погашение краткосрочных кредитов банков

Погашение долгосрочных займов

Погашение краткосрочных займов

Погашение лизинговых платежей

Проценты по долгосрочным кредитам банков

Проценты по краткосрочным кредитам банков

III

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (5) – (6)

Поступление (5) – Выплаты (6)

Итого поступлений от всех видов деятельности

Итого расходов от всех видов деятельности

IV

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ЗА ПЕРИОД (I+II+III)

Остаток денежных средств на конец периода

Остаток на начало периода +IV

При этом может потребоваться тот или иной уровень детализации статей в зависимости от политики конкретного банка.

Операционная деятельность

В статьях «Доходы» и «Расходы» необходимо продемонстрировать все доходы/расходы организации по операционной (текущей) деятельности, в том числе и их рост, вызванный получением кредитных средств. При прогнозе необходимо использовать «Исторический метод», т.е. строить свой прогноз, опираясь на данные прошлых лет. Так, например, если предприятие занимается сдачей в аренду нежилых помещений, в статье необходимо указать доход от сдачи в аренду имущества с учетом роста арендной ставки. В случае приобретения за счет кредитных средств новых помещений целесообразно указать в прогнозе доход от сдачи и этих помещений тоже. Включение в поток доходов будущего периода должно быть подкреплено договорной базой. Прогноз расходов должен учитывать инфляционную составляющую, а если организация занимается валютными операциями, то и курсовую разницу.

Инвестиционная деятельность

В статье «Инвестиционная деятельность» необходимо отразить приобретение или реализацию имущества (основных средств), не являющегося основной продукцией предприятия. При этом следует учитывать условия отнесения имущества к основным средствам: срок полезного использования более 1 года, стоимость более 40 тыс. руб. Также в этой статье отображается приобретение имущества за счет кредитных средств. Так, если целью кредита является приобретение нежилых помещений, то сумма инвестиций отображается по этой статье в соответствии с графиком выплат по этому имуществу.

Финансовая деятельность

В данной статье отражаются все поступления и выплаты, связанные с финансовой деятельностью:

  • Взаимоотношения с банками (получение или погашения кредитов; выплата процентов по кредитам, гарантиям и т.д.; получение процентов по депозитам и прочее)
  • Взаимоотношения с другими организациями (получение или выдача займов, участие в уставном капитале других организаций, получение дивидендов и прочее)
  • Взаимоотношения с собственниками (выплата дивидендов, взносы в уставной капитал и прочее).

Отдельно необходимо показать движение денежных средств по предстоящему кредиту:

Составляем прогноз движения денежных средств

Если вы не только ведете бухгалтерию, но и хотите лучше управлять финансами вашей компании, то один из лучших способов – создать бюджет. Создание бюджета не так сложно, как кажется многим, поскольку это сводится к точности и правильному прогнозированию. Наличие правильного типа бюджета для компании позволяет видеть, где можно тратить деньги и где нужно работать, чтобы привлечь больше денег.
Этапы составления прогноза

Надежный бюджет позволит понять, как контролировать свои расходы: тратить организация будет только тогда, когда будете четко известно, что можно позволить эти траты. Бюджет также позволит видеть информацию о сбережениях, чтобы создать резервы наличности для компании.

Одним из лучших способов управления бюджетом фирмы является создание прогноза денежных средств. Такие прогнозы понадобятся для планирования финансирования и распределения ресурсов между различными направлениями бизнеса. Познакомимся с основными шагами, которые вам необходимо предпринять, чтобы использовать возможности прогнозирования на максимум.

Шаг первый. Начинаем с предпусковой позиции. Этот раздел поможет определить тип и объем долгового и акционерного финансирования, требующегося бизнесу, а также то, какое финансирование будет лучше всего работать для компании. Этот раздел позволит установить размер первоначальных вложений, необходимых на организационные мероприятия по открытию бизнеса, а также какая сумма денег может быть затрачена на запуск основных бизнес-процессов (сырье—производство—сбыт). Чтобы определить общую стоимость старта, необходимо добавить стоимость оборудования, инвентаря, земли, зданий, выплаты по кредиту, а также первоначальные затраты, такие как страхование или аренда. Получив общее количество, нужно вычесть эту сумму из доступных средств, чтобы выяснить, сколько осталось денег.

Шаг второй. Определяем прогноз продаж, который покажет, будет ли денежный поток организации поддерживать бизнес на требуемом уровне. Нужно начать с выяснения того, какими будут ежемесячные, ежегодные продажи, и роль в них каждого фактора. На этом этапе нужно постараться определить, есть ли положительный прогноз для вашей отрасли. Если есть положительная перспектива, нужно будет составить прогноз, сколько клиентов приобретет ваш продукт и что именно каждая группа клиентов купит у вас. Далее необходимо будет предоставить прогноз продаж для каждого продукта или услуги.

Шаг третий. Нужно определить общую стоимость проданных товаров и сумму издержек. Чтобы выяснить процент прибыли, соотнесите величину расходов к величине доходов. Убедитесь, что полученный расчетный процент попадает в средний показатель по отрасли, и что рентабельность вашего бизнеса сопоставима с другими предприятиями в вашей отрасли. То есть необходимо произвести анализ рынка.

Шаг четвертый. Разберитесь детально в структуре своих расходов. Необходимо включить любые платежи в этом разделе и выявить основные статьи расходов и из чего конкретно они складываются. Этот шаг понадобиться, чтобы определить, где и на чем можно сэкономить, то есть снизить издержки. При определении расходов понадобится документальная бухгалтерская отчетность. Особое внимание уделите анализу кредитных платежей, обязательств перед поставщиками товаров и коммунальных услуг, а также их своевременности оплаты.

Шаг пятый. Необходимо учитывать налоги. Именно здесь предприятия несут наибольшие потери от штрафов и пени. Главное правило: считая рентабельность, не забудьте включить все налоговые вычеты в стоимость товара и позаботится о том, чтобы учет в вашей организации был корректным. В этом помогут программы «1С».

Шаг шестой. После того, как все будет рассчитано, вы получите объем денежных средств, который бизнес принес по итогам работы за год или квартал. Эта сумма должна быть положительной, чтобы бизнес и в дальнейшем мог развиваться и повторять с нарастанием цикл оборота денежных средств.

Вот несколько рекомендуемых инструментов, которые можно применять не только в бизнесе, но и в планировании личного бюджета.

Совет № 1. Оценивать доходы ниже ожидаемых.

Всегда оценивайте свои доходы ниже, чем вы ожидаете. Это лучший способ не допустить необоснованных предсказаний, поскольку вы не устанавливаете слишком высокие прогнозы. Также важно, чтобы у вас было расписание о прибытии денег, чтобы вы могли планировать свои расходы.

Совет № 2. Небольшие бюджеты.

Есть несколько небольших бюджетов, которые вам нужно будет создать с помощью своего более крупного. Это помогает получать ежедневные бюджеты, а также еженедельные бюджеты. Все это поможет сосредоточиться на движении денежных средств (ДДС) и не тратить слишком много.

Отражение ДДС в «1С:Бухгалтерии 8»

Для начала выполним настройку программы: выбираем пункт меню «Администрирование», в появившемся окне нажимаем на ссылку «Параметры учета». Ищем пункт «Настройка плана счетов», переходим по ссылке и кликаем на надпись «По расчетным счетам и статьям движения денежных средств». В открывшемся меню видим пункт «По статьям движения денежных средств», если галочка установлена, то переходим к заполнению справочника. Если настройки выключены, нажимаем «Включить». Откроется пункт меню «Функциональность программы», здесь следует включить опцию «Статьи движения денежных средств», после чего возможность использования данного инструмента станет доступной.

Далее переходим в меню «Справочники» – «Статьи движения денежных средств». В типовой поставке конфигурации «1С» для примера уже есть некоторый перечень статей ДДС. Рассмотрим основные моменты, на которые необходимо обратить внимание при создании собственной статьи.

Самое главное – это поле «Вид движения». Это значение напрямую связано с отчетами о ДДС, поэтому всегда корректно заполняйте это значение. Наименование, напротив, не подлежит такому строгому контролю и может содержать произвольное значение, понятное именно вам.

Также в этом справочнике есть возможность сгруппировать элементы для удобства их отображения. Помимо этого, при группировке появляется дополнительная возможность получения итогов по различным видам деятельности.

Последняя графа – операции, используемые по умолчанию. Благодаря им можно автоматизировать процесс заполнения статьи при создании определенного документа, который можно выбрать из выпадающего списка, например, расход или приход денежных средств. Установлено ограничение: для одной операции – одна статья затрат по умолчанию. Для удобства и во избежание ошибок в списке выбора будут отображены только те операции, у которых еще не назначена статья по умолчанию. Посмотреть, какие статьи для каких видов операции уже установлены можно по гиперссылке «Основные статьи», расположенной вверху окна. В открывшемся списке легко при необходимости изменить статью.

После всех настроек можно установить ограничения на расходование денежных средств за конкретный период, использовать отчеты (например, отчет «Анализ движения денежных средств»), сравнивать показатели расходов за разные месяцы, тем самым получая более развернутую аналитику расходов предприятия, а следовательно, структурировано исследовать деятельность организации.

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств

Для большинства предприятий анализ движения денежных потоков – важнейший критерий для оценки вашей деятельности. Если вы не способны заплатить работникам, по счетам или самому себе, вы вряд ли надолго задержитесь в бизнесе и уж наверняка не сможете спокойно спать по ночам.

Прогнозный отчет о движении денежных средств не связан с прибылью – вопрос в том, какова величина вашего расчетного счета. Из него вы не узнаете ни размеров прибыли, ни количества заказов. Однако вы получите реальную помесячную картину прихода и расхода денег на предприятии.

Анализ движения денежных средств особенно важен для сезонных предприятий, компаний, имеющих значительные материальные запасы, и фирм, реализующих большую часть товаров в кредит. Вы должны учесть, что в определенные периоды времени деловая активность будет низкой, что между платежами за материалы и фактическими денежными поступлениями могут возникать значительные временные разрывы.

Составление отчетов о денежных потоках за прошедший период позволяет получить представление о том, что вас ожидает в определенные месяцы года, осознанно планировать поступление и расход денег в будущем. Привычка хранить ежемесячные отчеты о движении денежных средств может оказаться весьма полезной.

При подготовке предлагаемых форм выделите денежные средства, которые вы получаете от ведения бизнеса (продажи), и деньги, источниками которых являются ссуды или инвестиции (финансирование). Обратите внимание на термины, используемые в анализе движения денежных средств:

Выплаты собственникам. Деньги, выплаченные владельцу компании вместо заработной платы при наличии права собственности или распределенные между собственниками (за исключением компенсации расходов). В корпорации, то есть открытом акционерном обществе, денежные выплаты называются дивидендами (уплачиваются из прибыли, остающейся в распоряжении компании после уплаты налогов).

Доход от процентов. Доход, полученный от банка и других приносящих проценты счетов.

Заемные средства. Средства, полученные в форме предоставленных банком ссуд и других кредитных линий.

Операционные расходы. Фактические платежи, произведенные по изделиям данной категории, за вычетом амортизации (поскольку амортизация не относится к категории денежных расходов). При кассовом методе учета и методе начисления данная строка трактуется по-разному; вам необходима профессиональная консультация.

Продажи за наличный расчет. Продажи, произведенные по немедленному платежу или по предварительной оплате.

Остаток денежных средств на начало периода. Сумма денег на банковском счете на начало подлежащего оценке месяца; обязана совпадать с остатком денежных средств на конец предыдущего месяца.

Резервы. Деньги, зачисляемые в счет будущих непредвиденных расходов.

Сбор денежных средств. Доход от продаж, произведенных в предыдущий период.

Себестоимость продукции. Фактические платежи, произведенные по изделиям данной категории. В кассовом методе учета и методе начисления данная строка трактуется по-разному; вам необходима профессиональная консультация.

Чистый денежный поток. Деньги, остающиеся в распоряжении компании после оплаты всех предъявленных ей счетов, исполнения других требований и совершения обязательных платежей.

В течение первых четырех лет основной предмет постоянного беспокойства – денежный поток. Составляйте прогнозы движения денежных средств! Прежде чем мне удалось отчитаться о прибылях и убытках, прошло полгода. Единственный значимый показатель – способность оплачивать счета.

Ларри Лейгон,

основатель Ariel Vineyards

Мы советуем в течение первого года (возможно, двух лет) деятельности ежемесячно анализировать денежные потоки, а затем перейти на поквартальное рассмотрение.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Читать книгу целиком

Похожие главы из других книг:

Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств Термин «движение денежных средств» часто упоминается в сочетании с понятием «покупка с использованием заемных средств». Это – основа финансового анализа. Специалисты с Уолл-стрит могут быстро прикинуть качественный аспект

Пример анализа движения денежных средств

Пример анализа движения денежных средств Компания Quaker Oats планирует приобрести за $100 000 дробильную машину для своего предприятия в Канзас-Сити. Всеобщее увлечение растительными волокнами резко повысило спрос на толокно, и завод уже не справляется. Купив машину, компания

Читайте также:  Производственный календарь на 2021 год для пятидневной рабочей недели

6. План движения денежных средств (cash flow)

6. План движения денежных средств (cash flow) Итак, у нас определен Фонд оплаты труда, есть параметры производства, есть план по выручке, план текущих затрат, рассчитаны налоги, сформирован прогноз (отчет) прибылей и убытков. Теперь нужно собрать все эти данные в единый

План движения денежных средств

План движения денежных средств План движения денежных средств (ДДС, cash flow) или прогноз поступлений (денежных притоков) и платежей (денежных оттоков) предназначен для расчета поступлений, платежей и остатков денежных средств. Он показывает свободный поток денежных

26. Документальное оформление движения основных средств

26. Документальное оформление движения основных средств Движение основных средств связано с осуществлением хозяйственных операций по поступлению, внутреннему перемещению и выбытию основных средств. Указанные операции оформляют типовыми формами первичной учетной

41. Документальное оформление движения основных средств

41. Документальное оформление движения основных средств Движение основных средств связано с осуществлением хозяйственных операций по поступлению, внутреннему перемещению и выбытию основных средств. Указанные операции оформляют типовыми формами первичной учетной

3.1. Бюджет движения денежных средств

3.1. Бюджет движения денежных средств Денежные средства любой организации являются в рыночной экономике важнейшим ресурсом. Организация в каждый данный момент может испытывать дефицит денежных средств, недостаток их для обеспечения соответствующего уровня

2.3. Учет движения валютных средств

2.3. Учет движения валютных средств 2.3.1. Какими нормативными документами регламентируется порядок ведения операций на валютном счете?? Законом Российской Федерации от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» с изменениями и дополнениями,

Заполнение справочника статей движения денежных средств

Заполнение справочника статей движения денежных средств В программе «1С Бухгалтерия 8» реализована возможность автоматического заполнения формы отчетности № 4 «Отчет о движении денежных средств». Но для использования данного механизма необходимо на счетах учета

64. Документальное оформление движения основных средств

64. Документальное оформление движения основных средств Движение основных средств связано с осуществлением хозяйственных операций по поступлению, внутреннему перемещению и выбытию основных средств. Указанные операции оформляют типовыми формами первичной учетной

42. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств

42. Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств Для анализа движения денежных средств используется показатель их прироста с включением наличного и безналичного оборота:• денежные средства в кассе;• денежные средства на расчетном счете;• денежные

43. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств

43. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств Коэффициентный метод в анализе денежных потоков применяется для изучения уровней и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей,

Глава 3. Бухгалтерский учет финансовых активов (денежных средств). Порядок учета наличных денежных средств и кассовых операций (1-й ур.)

Глава 3. Бухгалтерский учет финансовых активов (денежных средств). Порядок учета наличных денежных средств и кассовых операций (1-й ур.) Нормативная база Организация ведения кассовых операцийРасчеты наличными денежными средствами осуществляются через кассу и

УРОК 58. Статьи движения денежных средств

УРОК 58. Статьи движения денежных средств Возможности программы предусматривают учет денежных средств торгового предприятия в разрезе статей их движения, что обеспечивает дополнительную аналитику и детализацию учета.Сформировать список статей движения денежных

УРОК 91. Бюджет движения денежных средств

УРОК 91. Бюджет движения денежных средств Для целей управленческого учета немаловажное значение имеет отчет, который называется Бюджет движения денежных средств . Он в наглядной и понятной форме представляет следующие сведения: прогнозный остаток денежных средств на

Вопрос 68 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств

Вопрос 68 Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств Денежные средства организации представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных счетах, в выставленных аккредитивах и особых счетах, чековых

Финансовое прогнозирование денежного потока

Главная > Реферат >Финансы

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Ижевский Государственный Технический Университет

Факультет «Менеджмент и маркетинг»

Кафедра «Финансы и кредит»

По дисциплине «Финансовое прогнозирование»

Анализ движения денежных средств 3

Прогнозирование денежного потока 6

Список литературы: 20

Введение

Долгосрочное управление и планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных средств. Финансовый менеджер дол­жен понимать источники и направления их расходования. Зная обстановку, в которой действует компания, менеджер может для достижения определенных целей использовать разные способы управления денежными средствами и прогнозирования расходов.

В рамках управления компанией ежедневное управление денежными средствами часто рассматривается как рутинная и малозначимая деятельность. Но результаты этой деятельности затрагивают благополучие организации в целом. И хотя надежное и разумное управление денежными средствами только в малой степени может сказаться на благополучии организации, плохое и непродуманное управление, может привести к очень печальным результатам.

Движение денежных средств — один из наиболее важных аспек­тов операционного цикла организации. В рамках подготовки общего бюджета сметы денежных средств разрабатывают после того, как все периодические бюджеты и прогнозный отчет о прибылях и убытках уже завершены. Смета денежных средств, представляет собой план поступления денежных средств и платежей на будущий период. В нем суммированы все потоки средств как результат планируемых операций на всех фазах формирования общего бюджета. В целом эта смета показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств и финансовое положение для каждого месяца, для которого ее разрабатывают. Таким образом, могут быть запланированы периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных средств. Очень большое сальдо на счете денежных средств означает, что средства не были использованы с наиболее возможной эффективностью. Низкий уровень может указывать на то, что организация не в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам. Вот почему необходимо тщательное прогнозирование денежных средств.

Анализ движения денежных средств

Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, – это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такай, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Повышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. На рис. Стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных средств, наружу – оттоки.

кредита и займа

Денежные потоки планируются, для чего составляются планы доходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления – по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути их выгодного использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств. Фактические данные для анализа денежных потоков получают из данных бухгалтерского учета и отчетности о движении денежных средств.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовые состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств и операционной или инвестиционной деятельности, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала; обновлять основные фонды, приобретать новые технологии; инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов; досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается сумма финансовых расходов и снижается рентабельность капитала предприятия. Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятия товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.

В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капиталов данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:

При отсутствии просроченных платежей сокращение периода нахождения капитала в денежной наличности свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о лучшей сбалансированности денежных потоков.

Поскольку результаты производственной, финансовой деятельности субъекта хозяйствования и его финансовое положение зависят не только от наличия и размещения капитала, но и от эффективности его использования, необходимо рассмотреть вопросы методики анализа эффективности и интенсивности использования капитала.

Прогнозирование денежного потока

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Прогнозирование в финансовом менеджменте – это предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений.

Прогноз потока денежных средств – это отчет в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период.

Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.

В течение года могут возникать непредвиденные обстоятельства, требующие немедленного изменения плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры – “прогнозы”, которых может быть столько, сколько потребуется в зависимости от обстоятельств.

Таким образом, прогноз потока денежных средств – отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет – оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.

По мнению ряда других экономистов, поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.

Бюджет денежных средств – прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами.

Он разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия за различные промежутки времени и показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период.

Бюджет представляет выраженную в стоимостных показателях программу действий в области производства, закупок сырья или товаров, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий.

Бюджет денежных средств можно составить практически на любой период. Краткосрочные прогнозы, как правило, делаются на месяц, вероятно потому, что при их формировании принимаются во внимание сезонные колебания потоков наличности. Когда денежные потоки предсказуемы, но крайне изменчивы, может понадобиться разработка бюджета на более короткие периоды с целью определения максимальной потребности в денежных средствах. По той же причине при относительно слабых денежных потоках может быть оправдано составление бюджетов на квартал или даже более длительный промежуток времени.

Чем более отдален период, на который составляется прогноз, тем менее точным становится предсказание. Расходы на подготовку ежемесячного бюджета денежных средств обычно оправданы только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего. Бюджет полезен лишь на столько, на сколько мы полагаемся на точность прогноза при его составлении.

Бюджет денежных средств состоит обычно из четырех основных разделов:

раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи поступления денежных средств;

раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков денежных средств на предстоящий период;

раздел избытка или дефицита денежных средств – разница между поступлением и расходованием денежных средств;

финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных средств и погашение задолженности на предстоящий период.

получить представление о совокупной потребности в денежных средствах;

принимать решения о рациональном использовании ресурсов;

анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия;

определять потребность в объемах и сроках привлечения заемных средств;

пронаблюдать за изменением величины денежного потока, который всегда должен находиться на уровне, достаточном для погашения обязательств по мере необходимости.

Вследствие этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая особое внимание на правильность отражения точного времени их появления и их взаимосвязь с планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

Основным целями прогнозирования движения денежных средств являются:

предвидеть будущий спрос организации на денежные средства;

оценить финансовые последствия этого спроса;

определить возможные способы действия и выбрать наилучший для удовлетворения спроса.

К прогнозированию можно приступать после завершения анализа различных сценариев и оценки потоков денежных средств. Прогнозирование движения денежных средств охватывает два основных сюжета:

вложение свободных (избыточных) денежных средств;

получение краткосрочных займов для покрытия дефицита денежных средств.

Учитывая многообразие инструментов денежного рынка, куда можно вложить избыточные денежные средства, и множество источников краткосрочных кредитов, менеджеру приходится решать задачу выбор инструментов, обеспечивающих наибольшую прибыль при минимальном риске (для инвестирования) и наименьший процент (для заимствования).

В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

Заключение

Денежные потоки – один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия – получения прибыли.

Подводя итог, можно сказать, что успех предприятия зависит от его способности генерировать денежные средства для обеспечения его деятельности. Самая важная задача руководителя (финансового менеджера) – это планирование положительных потоков денежных средств от основной деятельности и поиск наиболее выгодных источников финансирования.

В рыночных условиях управление денежными средствами становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.

Читайте также:  Какая ответственность грозит работодателю за задержку выплаты заработной платы

Финансовое прогнозирование по методу бюджетирования

Необходимо составить прогноз финансовой отчетности предприятия ОАО «Лидер» с применением метода бюджетирования. Оценить изменение привлекательности предприятия для акционеров и инвесторов в планируемом периоде.

Исходные данные для прогнозирования:

Таблица 1. Исходный баланс предприятия ОАО «Лидер», млн. руб.

Составление прогноза движения денежных средств

Автор: Антон Толкачев
Эксперт-практик, консультант по методологии
ведения управленческого учёта

Строить прогнозы в отношении будущего финансового состояния бизнеса – очень ценный навык предпринимателя. Конечно, мало кому удается делать это абсолютно достоверно, но стремиться к этому все же нужно: без планирования бизнес будет топтаться на месте, – нет цели, нет и движения. Более того, такой прогноз необходимо и для кредиторов, будь то банк или физические лица, оценивающие вероятность возраста средств, поставщик, согласившийся на отсрочку оплаты или стратегический инвестор, который оценивает реалистичность прогнозов и вероятность возврата инвестиций.

Важность прогноза движения денежных средств компании (ПДДС) переоценить сложно.

Что такое прогноз движения денежных средств

Аббревиатура ПДДС очень похожа на ОДДС (отчет о движении денежных средств). Разница в том, что ОДДС – это одна из четырех обязательных форм бухгалтерской отчетности (вместе с балансом, отчетом о прибылях и убытках и отчетом об изменениях капитала). А прогноз движения денежных средств – это просто план, от которого лишь требуется быть понятным, достоверным и максимально объективным.

Рис. 1 Пример отчета о движении денежных средств в сервисе управленческого учета «Управленка»

Хотя ПДДС и ОДДС роднит общепринятая аналогичная структура. Оба документа должны отражать три разновидности деятельности компании:

  • операционную (она же производственная или текущая)
  • инвестиционную
  • финансовую

Рис. 2 Составляющие отчетов о движении денежных средств

И если отчет позволяет понять финансовое прошлое вашей компании, то прогноз – нарисовать и спланировать максимально достоверное финансовое состояние бизнеса.

Содержание прогноза движения денежных средств

Поговорим о трех видах деятельности чуть подробнее.

По каждой из них фиксируется как приток, так и отток средств.

Операционная деятельность в ПДДС

К притоку средств от операционной деятельности обычно относят:

  • доход от продажи товаров и предоставления услуг
  • иные источники дохода – рентные платежи за предоставление прав, комиссионные и так далее.
  • выплаты вашим поставщикам
  • вашим сотрудникам (фонд заработной платы)
  • уплата налогов, страховых взносов и акцизов.

Инвестиционная деятельность в ПДДС

Приток средств в рамках инвестиционной деятельности возникает:

  • от продажи основных средств и прочих внеоборотных активов
  • от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях
  • от погашения другими сторонами выданных им кредитов, и т.п.

Отток, в свою очередь – это:

  • затраты на приобретение основных средств и прочих внеоборотных активов
  • на приобретение акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных компаниях
  • суммы взятых кредитов

Финансовая деятельность в ПДДС

В финансовой деятельности приток возникает от эмиссии акций или других долевых инструментов, эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов.

Отток – это выплаты собственникам (дивиденды), выплаты в погашение взятых кредитов, выплаты по финансовой аренде (лизингу), и так далее. Это не исчерпывающий перечень, здесь приведены лишь наиболее типичные статьи движения денежных средств.

Зачем нужен прогноз ДДС?

Прогнозирование движения денежных средств компании даст ориентиры и вам, и вашим кредиторам:

  • Обозначит как объём и источники дохода, так и направления расходов в каждый из периодов времени, которые он охватывает. Например, помесячную картину прихода и расхода, если ваш цикл продаж имеет такой горизонт планирования. Это особенно важно, если у бизнеса есть заметная сезонность, или если у вас значительные материальные запасы, или же вы большую часть своих товаров продаете в кредит.
  • Обрисует чистый денежный поток (разницу между входящим и исходящим потоками) и его изменения, а значит и покажет возможность возникновения кассового разрыва и позволит вам предпринять меры по его недопущение уже сегодня.
  • Продемонстрирует способность компании обеспечивать превышение поступлений над выплатами и их величину на определенном горизонте.
  • Наконец, позволит понять, в каком объеме и для каких целей вам потребуется заемное финансирование (кстати, график погашения кредита обязательно нужно включать в состав прогноза).

Этапы формирования прогноза ДДС

Строить прогноз нужно, опираясь на данные прошлых лет. Признавать доходы и расходы проще кассовым методом, то есть в момент поступления средств на счет/списания средств со счета.

Существуют различные математические методы составления прогноза, исходя из исторических данных:

  • простая средняя,
  • средняя взвешенная,
  • скользящая средняя,
  • метод экстраполяции,
  • метод коэффициентов,
  • метод экспоненциального сглаживания,
  • метод построения модели множественной регрессии.

Способов множество, наиболее сложные из них стоит применять не вручную, а в рамках специализированных учетно-аналитических электронных систем.

Но какими бы ни были математические инструменты, главное – понимать общую логику составления прогноза. Прежде всего, конечно, нужно определить горизонт планирования: год, квартал или месяц. Конкретный период зависит от бизнес-цикла и ваших потребностей: краткосрочный прогноз, среднесрочный или долгосрочный. Скорее всего, вы уже имеете представление на какой период вы хотите видеть ПДДС.

Раздел ПДДС «Операционная деятельность»

Считаем доходы и расходы, о которых мы уже упоминали. Доходы – в основном от реализации продукции и услуг. Расходы – на фонд оплаты труда и прочие расходы на персонал (вроде командировочных), на аренду имущества, на налоги и страховые взносы. Разумеется, на закупку материалов, если у вас производство, на топливо для автомобилей, и так далее.

И проецируем эти значения на будущие периоды с учетом ваших планов, которые, должны базироваться на изучении рынка, с одной стороны, и тенденциях государственного регулирования, например, по налогам – с другой.

В каждом прогнозном периоде выводим чистый результат от операционной деятельности. Закладывайте в прогноз тенденции роста, только будьте готовы объяснить и себе, и другим, насколько они обоснованы.

Раздел ПДДС «Инвестиционная деятельность»

В этом разделе вы отразите приток и отток средств на покупку и продажу (если они запланированы) основных средств – зданий, машин и оборудования, и так далее.

И точно также покажете результат – планируемую разницу между притоком и оттоком по итогам года.

ПДДС «Финансовая деятельность»

В плюс здесь мы вписываем получение банковских кредитов и прочих займов. Сюда же – средства, пришедшие к нам от заемщиков в погашение займа, дивиденды и проценты по акциям и облигациям. В минус записываем расходы на погашение взятых кредитов, лизинговые платежи, выплату дивидендов. И выданные займы, если таковые планируются.

Консолидация разделов ПДДС

Когда блоки прогноза сконструированы, их нужно объединить. Для этого нужно сложить все поступления по трем видам деятельности в течение года и вычесть из них все расходы в течение этого же года. В результате мы увидим тот самый чистый денежный поток. С ходом времени его значение должно становиться положительным, даже с учетом обслуживания кредитов – иначе вы попадете в ловушку (запланированного!) кассового разрыва.

Правила построения хорошего прогноза

Правильно (с бухгалтерской точки зрения) и реалистично (с точки зрения рынка) составленный прогноз позволяет вам не бояться использования финансовых инструментов (кредитование, лизинг и т.д.), поскольку вы понимаете источники погашения займа. Точно так же и кредиторам он позволяет давать вам деньги с большей уверенностью.

Поэтому соблюдайте правильный баланс между экономическим оптимизмом и осторожностью. С одной стороны, оценивайте возможные доходы по верхней планке, а с другой – отнимите от них процентов 10 на всякие непредвиденные обстоятельства. Это процесс называется «пессимизирование прогнозов».

Будьте готовы объяснить и себе, и другим принципы формирования прогнозных цифр и даже защищать результатом перед вышестоящим органом управления компании,например, собранием акционеров, если вы – генеральный директор акционерного общества. Речь не столько о методологии расчета, сколько о той самой реалистичности, следствие которой – объективность составленных прогнозов. То есть анализ рыночных трендов является не менее важным фактором, чем анализ ДДС прошлых периодов.

Хороший прогноз ДДС в финансовом планировании – признак зрелого предприятия с выстроенными финансовыми процессами. За счет широты взгляда на компанию он способен обеспечить вам рыночное конкурентное преимущество.

IAS 36 – Пример прогнозирования кэш-фло и ценности использования актива для теста на обесценение

На примере дочерней компании рассмотрим пример составления прогноза денежных потоков для теста на обесценение единицы, генерирующей денежные средства (CGU) в соответствии с МСФО (IAS) 36.

В предыдущей публикации были изложены основные моменты, которые следует учитывать и потенциальные ошибки, которых следует избегать при подготовке прогнозов движения денежных средств для теста на обесценение в соответствии с МСФО (IAS) 36.

Теперь проиллюстрируем теорию на практическом примере составления прогноза денежных потоков для теста на обесценение.

Обращаем ваше внимание на то, что существует множество способов прогнозирования движения денежных средств и расчета ценности использования актива, и вы всегда должны последовательно придерживаться своего суждения (следуя правилам МСФО).

Напомним вкратце, что представляет собой тест на обесценение:

Тестирование на обесценение (англ. ‘impairment testing’) направлено на подтверждение того, что балансовая стоимость актива или единицы, генерирующей денежные потоки (CGU, от англ. ‘cash-generating unit’), является МЕНЬШЕ его возмещаемой суммы.

Возмещаемая сумма – это наибольшее значение из двух величин: справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие и ценности использования (см. параграф IAS 36:6).

Балансовая стоимость нам всегда известна – просмотрите ваши финансовые отчеты или бухгалтерские записи.

Однако для определения возмещаемой суммы нам необходимо определить справедливую стоимость за вычетом затрат на выбытие или ценность использования.

Отдельный актив или генерирующая единица?

Первое решение, которое вы должны принять при тестировании на обесценение, это:

Нужно ли тестировать отдельный актив или генерирующую единицу (CGU)?

Это зависит от обстоятельств.

Вы должны проверить отдельный актив на обесценение, когда:

  • Можно определить справедливую стоимость актива за вычетом затрат на выбытие, и она, при этом, превышает балансовую стоимость актива. В этом случае вам не нужно рассчитывать ценность использования, потому что актив не обесценился; или же
  • Актив генерирует отдельно идентифицируемые и независимые притоки денежных средств.

На практике, подавляющее большинство компаний тестируют на обесценение CGU, поскольку определить справедливую стоимость использованных активов трудно, а активы сами по себе редко генерируют независимые притоки денежных средств.

По этой причине в этом примере показано, как составлять прогнозы движения денежных средств для расчета ценности использования для генерирующей единицы, а не отдельного актива.

Пример прогноза движения денежных средств для генерирующей единицы.

Материнская компания проводит тест на обесценение своей генерирующей единицы, которая является целой дочерней компанией.

Балансовая стоимость дочерней компании, включая распределенный гудвил и оборотный капитал (оборотные активы и краткосрочные обязательства), составляет 150 000 д.е.

Поскольку в данном случае определить справедливую стоимость за вычетом затрат на выбытие невозможно, материнская компания определяет возмещаемую сумму дочерней компании на основе ее ценности использования.

На конец 20×1 года дочерняя компания отчиталась о следующих финансовых результатах:

  • Выручка от основной деятельности: 50 000 д.е.
  • Постоянные расходы: 25 000 д.е.
  • Переменные расходы: 15 000 д.е.
  • Чистая прибыль до налогообложения: 10 000 д.е.
  • Оборотный капитал (чистые оборотные активы): 1 000 д.е.

Для расчета ценности использования материнская компания сделала следующие предположения:

  • Основываясь на информации об отрасли дочерней компании, можно ожидать роста рынка в среднем на 5% в год в течение следующих 5 лет, а затем на 2% в долгосрочной перспективе. Эти процентные ставки являются номинальными и включают влияние инфляции.
  • Ставка дисконтирования до налогообложения, определяемая исходя из стоимости капитала компании, составляет 8% годовых.
  • Исходя из прошлого опыта, компания предполагает ежегодные капитальные затраты на замену оборудования в размере 500 д.е. ежегодно без учета инфляции.
  • Постоянные затраты в реальном выражении неизменны (подсказка: будьте осторожны с инфляцией!). Они исключают износ и амортизацию.
  • Переменные затраты составляют около 30% от выручки.
  • Предполагаемый уровень инфляции составляет 1.5% в год на ближайшие 10 лет.

Шаг 1. Составьте исходный 5-летний прогноз EBITDA.

Когда вы тестируете в качестве CGU целую компанию или даже ее часть, необходимо составлять прогнозный кэш-фло из чистых потоков денежных средств до налогообложения, генерируемых этой CGU, на период не более 5 лет.

Наша отправная точка – прогноз прибыли CGU, на основе денежных потоков.

Исходя из приведенных выше цифр и допущений, мы можем рассчитать чистую прибыль следующим образом:

Задачи по финансовому анализу

Определите, чему равен денежный поток от операционной деятельности (на основе данных косвенного кэш-фло). Проведите все необходимые расчеты.

За 2016 год чистая прибыль компании составила 6100, амортизация за год составила 400. На начало года стоимость запасов готовой продукции была равна 320, дебиторская задолженность – 300, кредиторская задолженность – 800. На конец года запасы не изменились, дебиторская задолженность увеличились до 700, кредиторская задолженность увеличилась до 1000.

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Задача №458 (расчет коэффициентов ликвидности)

Имеются следующие данные: денежные средства – 70 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 28 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 130 тыс.

Задача №592 (расчет рентабельности)

Определите рентабельность активов и источников собственных средств фирмы, если прибыль за год составила 1800 тыс. рублей, а валюта баланса на.

Задача №837 (расчет денежного потока)

Определите, чему равен денежный поток от операционной деятельности (на основе данных косвенного кэш-фло). Проведите все необходимые расчеты. За.

Задача №608 (составление баланса на основе финансовых коэффициентов)

Составьте баланс предприятия при следующих данных: коэффициент автономии = 0,5; коэффициент фондоотдачи всех внеоборотных активов = 3,5; коэффициент.

Задача №273 (диагностика финансовой устойчивости)

Выполнить финансовую диагностику предприятия по данным таблицы. Оценить финансовую устойчивость предприятия. Исходные данные: Наименование показателя на.

Денежный поток – это деньги, поступающие от продаж и из других источников, а также деньги, затрачиваемые на закупки, оплату труда и т.д.

Чистый денежный поток – это разница между положительным денежным потоком (поступление денежных средств) и отрицательным денежным потоком (расходование денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

Приток денежных средств предприятия обеспечивается за счет таких поступлений как:

  • выручка от реализации товаров;
  • внереализационные доходы;
  • доходы от инвестиций в ценные бумаги;
  • поступления от продажи излишних активов;
  • высвобождение оборотных средств;
  • продажа ценных бумаг;
  • привлечение кредитов.

Отток денежных средств фирмы – это:

  • платежи за сырье, материалы, комплектующие изделия, покупные полуфабрикаты;
  • платежи за топливо и энергию;
  • зарплата персонала с отчислениями на социальные нужды;
  • налоги;
  • приобретение основных средств и нематериальных активов;
  • вложения в прирост оборотных средств;
  • выплата процентов по кредитам;
  • выплата дивидендов;
  • погашение обязательств по привлеченному капиталу;
  • вложения в дополнительные фонды (дополнительные вклады, ценные бумаги).

В данном случае формула чистого денежного потока будет выглядеть следующим образом:

где ЧП – чистая прибыль,

А – сумма амортизационных отчислений,

З – изменение запасов (при этом считается, что прирост запасов сопряжен со снижением величины денежных средств, поэтому, сумма прироста запасов в формуле будет со знаком «минус», а сумма сокращения вложений в запасы – со знаком «плюс»);

ДЗ – изменение дебиторской задолженности (увеличение дебиторской задолженности провоцирует сокращение денежных средств, поэтому в формуле ставится знак «минус»; сокращение задолженности означает, что дебиторы с предприятием расплатились, поэтому имеет место увеличение денежных средств, а следовательно, ставим знак «плюс»);

КЗ – изменение кредиторской задолженности («плюс» при ее увеличении и «минус» – при ее сокращении).

ЧП=6100, А=400, З=0, ДЗ=-(700-300)=-400, КЗ=1000-800=200.

Итак, чистый денежный поток от операционной деятельности (на основе данных косвенного кэш-фло) равен:

Составляем прогноз движения денежных средств

16.10.2008 / Казахстан намерен использовать площадку ДСА для развития транзита и товарооборота в Азии – МИД

10 апреля – Изменения законодательства 2020. Кто не будет платить налоги. Как оптимизировать налоги , т ел. 727 271-01-87

Читайте также:  6‑НДФЛ в; 2020 году

БУХГАЛТЕРСКАЯ НАУКА

ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ИНТЕРАКТИВНЫЙ КОМПЛЕКТ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ И БУХГАЛТЕРОВ – язык корпоративного общения «БУХГАЛТЕРСКАЯ НАУКА с профессором Монетным»

Комплект, соединяет в себе преимущества, как классического журнала, так и правовой информационно-справочной базы. В журнале «Бухгалтерская Наука» рассматриваются любые проблемы перехода на МСФО, оптимизации налогообложения, управления финансами, автоматизации бухгалтерского, управленческого учета и бизнес-процессов, а также публикуется много другой полезной информации для руководителя и бухгалтера. Журнал сопровождают регулярные тематические выпуски + интерактивный бизнес-портал «Бухгалтерская наука» БИЗНЕС-ПОРТАЛ – оперативный справочно-информационный сайт, на котором вы найдете все самое необходимое для вашей повседневной работы: Новости и мониторинг законодательства, нормативную базу, насчитывающую более 12000 документов – Законы, Указы, Кодексы, Приказы Министерства финансов, Инструкции, Методические рекомендации, Декларации и правила их заполнения, Типовые Договоры, Тематические подборки документов (все для фондовика и кадровика и т.д) Ответы на Ваши вопросы лучших специалистов, публикации работников Налоговых комитетов, Постановления, Разъяснения, а также справочник бухгалтера, таможенника , курсы валют и многое другое.

Удобный интерфейс, быстрый поиск, ежедневное пополнение, самая полная законодательная база!

Доступ к сайтам.

БИЗНЕС-ПОРТАЛ – оперативный справочно-информационный сайт, на котором вы найдете все самое необходимое для вашей повседневной работы: Новости и мониторинг законодательства, нормативную базу, насчитывающую более 12000 документов – Законы, Указы, Кодексы, Приказы Министерства финансов, Инструкции, Методические рекомендации, Декларации и правила их заполнения, Типовые Договоры, Тематические подборки документов (все для фондовика и кадровика и т.д) Ответы на Ваши вопросы лучших специалистов, публикации работников Налоговых комитетов, Постановления, Разъяснения, а также справочник бухгалтера, таможенника , курсы валют и многое другое.

Удобный интерфейс, быстрый поиск, ежедневное пополнение, самая полная законодательная база!

ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ЖУРНАЛ ДЛЯ SALES-МЕНЕДЖЕРОВ «ИСКУССТВО ПРОДАЖ»

Самый популярный журнал для всех специалистов в области продаж, маркетинга и торговли. Наиболее полное обозрение всех новостей, методик мотивации, новых технологий и достижений во всех областях рынка продаж Советы и консультации специалистов, ведущих агентств и компаний, мнения и оценка стратегий. Все самое интересное и необходимое в одном журнале для развития отдела маркетинга и рекламы в Вашей компании.

Журнал сопровождается сайтом поддержки , где Вы сможете найти много полезной информации о методах и инструментах успешной торговли, последние новости и тенденции на рынке . С Вами поделятся опытом специалисты различных областей бизнеса, от которых Вы сможете получить квалифицированную помощь по своим вопросам и многое другое!

Ежеквартальный ИНФОРМАЦИОННО-РАЗВЛЕКАТЕЛЬНЫЙ ЖУРНАЛ «ЭЛИТСТАНДАРТ» .

Полноцветное, глянцевое издание европейского качества и формата. Легкий и изысканный стиль изложения. Основные рубрики журнала: «Звездная пыль», «Уличная мода», «Аномальные явления», «Исторические курьезы»- статьи посвященные актуальным темам из жизни высшего общества, мира моды и богемы, «Живи красиво»- статьи об архитектуре и дизайне, современном элитном строительстве и не только, « Консультируйся с пользой»- как взять кредит и оформить ипотеку и другие консультации от профессионалов, «Твой успех», « На правах рекламы», «Авто-Life»- все, что связано с миром автомобилей Тираж 100 000 экз

«Горячая линия» – консультация аудиторов в режиме on-line.

На все Ваши вопросы ответят, квалифицированные специалисты в области бухгалтерского учета и налогообложения, специалисты по трудовому законодательству, аудиторы! + БИЗНЕС-ПОРТАЛ – оперативный справочно-информационный сайт, на котором вы найдете все самое необходимое для вашей повседневной работы: Новости и мониторинг законодательства, нормативную базу, насчитывающую более 12000 документов – Законы, Указы, Кодексы, Приказы Министерства финансов, Инструкции, Методические рекомендации, Декларации и правила их заполнения, Типовые Договоры, Тематические подборки документов (все для фондовика и кадровика и т.д) Ответы на Ваши вопросы лучших специалистов, публикации работников Налоговых комитетов, Постановления, Разъяснения, а также справочник бухгалтера, таможенника, курсы валют и многое другое.

Удобный интерфейс, быстрый поиск, ежедневное пополнение, самая полная законодательная база!

Бюджет движения денежных средств: алгоритм составления

Бюджет движения денежных средств: алгоритм составления

Кандидат экономических наук, доцент. Автор двух монографий, шести учебных пособий и нескольких десятков статей по вопросам бухгалтерского учета, финансового менеджмента и анализа. Лауреат премии губернатора в сфере науки, техники и инновационной деятельности за 2012 г. За плечами — опыт работы главбухом бюджетного учреждения и преподавателем государственного вуза.

БДДС – это

БДДС – это один из трех финансовых бюджетов. Кроме него есть еще:

  • бюджет доходов и расходов (БДР). Подробнее читайте о нем в статье «БДР»
  • балансовый бюджет.

В БДДС отражаются плановые поступления и платежи, а также считается чистый денежный поток (ЧДП). Вместе с остатками по деньгам последний показывает либо профицит, либо дефицит денежной массы.

Главная цель составления БДДС – управление платежеспособностью компании. Из нее вытекают частные задачи:

  • обоснование необходимости привлечения и расчет величины дополнительных финансовых ресурсов (заемных средств);
  • осознание нерациональности текущих условий расчетов с контрагентами и их последующая корректировка;
  • создание информационной основы для план-фактного анализа денежных потоков и поиска причин нестыковки прогноза и реальности.

Как связать БДДС и БДР или откуда берутся данные

Сразу условимся: в статье мы исходим из того, что организация:

  • составляет БДР;
  • располагает информацией о том, кому и когда будет платить, от кого и в какой период ждать поступления. Данные о платежах не обязательно должны быть представлены в виде подробных графиков. Подойдут и средние коэффициенты инкассации, рассчитанные по прошлым периодам (об этом – далее).

Такие сведения – залог простого и максимально верного формирования БДДС.

В основе планирования денежных потоков – будущие доходы и расходы. Доходы лягут в основу притоков, а расходы – оттоков. Правда, важно помнить: это совсем не одно и то же. Вот некоторые различия.

Таблица 1. Разница между доходами, расходами и денежными потоками

Критерий для сравнения

Доходы и расходы

Какой бюджет формируют

В какой момент отражаются в бюджете

Когда у компании возникает право или обязанность на их признание. Например:

Когда осуществляется платеж в пользу контрагента или поступает оплата. Наличный/безналичный характер и валюта расчетов не играют роли. Например:

Что включают/не включают

Включают «неденежные» составляющие. В числе доходов – это:

  • положительные курсовые разницы;
  • результат переоценки основных средств и нематериальных активов, когда он относится в прочие доходы, а не на добавочный капитал;
  • излишки, обнаруженные в ходе инвентаризации и т.п.

В числе расходов:

  • амортизация;
  • отрицательные курсовые разницы;
  • оценочные резервы (по сомнительным долгам, под обесценение финансовых вложений и снижение стоимости материальных ценностей) и т.п.

Не включают полученные и выданные авансы

  • авансы полученные (увеличивают денежные притоки);
  • авансы выданные (формируют оттоки);
  • денежные операции, которые не относятся к доходам или расходам (выдача займов, возврат основной суммы долга по кредиту).

Не включают «неденежные» доходы и расходы

Какой итог формируют

Прибыль или убыток

Как связаны с НДС

Если БДР строится по тому же принципу, что его фактический «собрат» – отчет о финансовых результатах, то в статьях бюджета нет ни НДС к уплате, ни к возмещению

Если бюджет формируется по принципам бухгалтерского отчета о движении денежных средств, то НДС в БДДС «сидит» в строках:

К чему ведет различие между доходами, расходами, денежными потоками

К возникновению дебиторской и кредиторской задолженности.

Приведенное в таблице определяет в том числе суть разницы между БДР и БДДС.

БДДС: как составить прямым и косвенным методом

Есть два подхода к формированию БДДС:

прямой. На основе плана по доходам и расходам из БДР, а также с учетом особенностей расчетов с контрагентами организация считает будущие поступления и платежи;

  • косвенный. За базу берется прогнозный финансовый результат, а также изменения активов и обязательств из балансового бюджета. Путем корректировки первого на величины последних находят ЧДП. Затем считают плановые остатки денег.
  • Рассмотрим подробнее оба подхода.

    БДДС прямым методом: форма и пример

    Вот этапы составления такого бюджета.

    Этап 1. Определяемся с начальным остатком денег

    Это отправная точка. В идеале следует взять фактическое значение денежных средств в кассе, на расчетном, валютном и специальных счетах, которое сложилось на последний день, предшествующий бюджетному периоду. Например, на 31 декабря.

    Однако есть очевидная сложность. Бюджеты готовятся заранее, поэтому узнать фактический остаток не выйдет. Он еще неизвестен. Можно остановиться на плановом значении из БДДС предыдущего года. Если оно не сильно отклоняется от реальности, то вполне сгодится. Когда разрыв между планом и фактом значителен, тогда откорректируйте план с учетом текущей ситуации.

    Этап 2. Считаем поступления

    Ориентируемся на значения выручки и прочих доходов из БДР, которые переводим в денежные потоки с помощью графиков платежей и/или коэффициентов инкассации.

    Важно помнить также о разбивке поступлений на три группы:

    • текущие (операционные);
    • инвестиционные;
    • финансовые.

    Выручка участвуе тв формировании текущих поступлений, а прочие доходы – инвестиционных и финансовых. Обобщенная формула для расчета притоков выглядит так:

    Рисунок 1. Формула для определения денежного притока в БДДС

    Как определить значения первых трех слагаемых? Либо по графикам платежей, либо на основе коэффициентов инкассации.

    Идеальный вариант – качественно сделанные графики с расписанными датами получения денег от контрагентов в соответствии с условиями договоров. Однако часто они не составляются вообще, либо формируются на срок короче периода бюджетирования.

    Выходом становится расчет коэффициентов инкассации по фактическим данным предыдущего года либо квартала при условии, что система расчетов с контрагентами за это время не менялась. Ведь если вместо существовавшей ранее для покупателей отсрочки платежа теперь от них требуется аванс или предоплата, то ценность прошлых цифр – невелика.

    Предположим, что изменений не было. Как тогда вычислить эти коэффициенты? Воспользуйтесь следующим алгоритмом.

    Рисунок 2. Расчет коэффициентов инкассации для денежных притоков

    Для большей точности разумно рассчитать несколько фактических значений коэффициентов, например, в поквартальном разрезе за год, а затем вывести среднюю величину.

    Допустим, коэффициенты окажутся равными 0,6, 0,3 и 0,1. Значит, 60% дохода закрываются денежным платежом в текущем месяце/квартале, еще 30% приходят как аванс, а 10% – оплата отсрочки прошлых периодов. Умножайте их на плановые доходы текущего периода и найдете составляющие поступлений.

    Этап 3. Вычисляем платежи

    Логика расчета платежей – та же самая, что и для поступлений. Нужны:

    • разделение потоков на три группы по типам операций – текущие, инвестиционные, финансовые;
    • расчет сумм на основе расходов из БДР, инвестиционных и операционных бюджетов.

    Инвестиционные и операционные потребуются, чтобы:

    • определить величину капитальных затрат, то есть приобретений основных средств и нематериальных активов. Кроме того, материалов и товаров. Их особенность в том, что они попадают в расходы в отсроченном режиме. Поэтому денежные оттоки по ним иногда формируются раньше расхода;
    • убрать амортизацию, ведь она – неденежный расход;
    • корректно разнести выплаты по периодам. Это зависит от типа платежа и вида контрагентов. Например, для зарплаты можно использовать упрощенное соотношение 50÷50, где первая половина – аванс текущего месяца, вторая – окончательный расчет следующего.

    Увязка между расходами и денежными оттоками сложится по такой обобщенной зависимости:

    Рисунок 3. Увязка между расходами и денежными оттокам

    Для вычисления платежей в пользу поставщиков и подрядчиков также пригодятся коэффициенты инкассации. По аналогии с поступлениями считайте их по трем группам, а затем умножайте на плановые суммы приобретений.

    Рисунок 4. Расчет коэффициентов инкассации для денежных оттоков

    Этап 4. Считаем ЧДП и остатки денег на конец периода

    Разница между плановыми притоками и оттоками определит ЧДП, который также считается в разрезе трех видов операций. Затем вычисляется общее значение чистого потока как сумма частных. Добавляйте его к начальному остатку из первого этапа – получите деньги на конец периода бюджетирования.

    Важный технический момент: планирование начинайте с текущих операций, затем переходите к инвестиционным, а завершайте финансовыми. Это так, потому что дефицит денег чаще всего закрывается привлечением кредитов и займов. Они относятся к финансовым поступлениям. Чтобы понять, есть ли в них потребность и, если да, то в каком объеме, сначала определитесь с тем, что дают операционная и инвестиционная деятельность вместе взятые.

    Пример статей БДДС, который сформирован прямым методом, смотрите на схеме. Также скачивайте его в формате Excel-таблицы.

    Рисунок 5. Структура БДДС прямым методом: пример

    БДДС косвенным методом: форма и пример

    Здесь также выделим четыре этапа.

    Этап 1. Берем за основу финансовый результат – чистую прибыль или убыток

    Это итоговая строка БДР. В ней сводятся доходы и расходы по всем хозяйственным операциям предприятия. Именно с этого начинается первая проблема применения косвенного метода. Ведь нам требуется разграничить потоки по трем видам деятельности. Логично, что и финансовый результат следует разделить подобным образом.

    С операционной составляющей все просто. По ней отдельно рассчитывается прибыль (убыток) от продаж. А вот выделение результата в части инвестиционных и финансовых операций в БДР, как правило, никто не делает. Как быть? Есть как минимум два варианта:

    • сделать дополнительные расчеты, вычленив из состава прочих доходов и расходов те, что относятся к инвестиционным, и те, которые попадают в финансовые. Если аналитика организована хорошо и/или подобных операций немного, то это недолгий процесс;
    • ничего не считать. При этом исходить из допущения, что чистая прибыль (убыток) – это результат исключительно операционной деятельности. Точность вычисления ЧДП в разрезе групп пострадает, однако получится сэкономить время.
    Этап 2. Убираем влияние неденежных доходов и расходов

    В таблице из начала статьи мы привели перечень таких составляющих. Выделяйте их в составе БДР или с помощью операционных бюджетов. Затем корректируйте чистую прибыль/убыток следующим образом:

    • неденежные расходы прибавляйте;
    • неденежные доходы вычитайте.

    Этим вы упраздните их воздействие на финансовый результат и сделаете его ближе по значению к ЧДП.

    Этап 3. Корректируем на изменения активов, за исключением денежных средств, и обязательств

    Данный этап основывается на балансовом бюджете и сводится к тому, чтобы:

    • определить изменения по всем статьям за исключением «Нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)» и «Денежных средств». Это так потому, что они уже учтены. Первые – в составе чистой прибыли (убытка), от которой отталкиваемся. Вторые – в ЧДП, который вычисляем. Причем для амортизируемых активов расчет делается по первоначальной, а не по остаточной стоимости. Причина – влияние амортизации уже принято во внимание на предыдущем этапе. Не нужно дублировать его еще раз;
    • вычесть изменения активов;
    • добавить изменения пассивов.

    С последними двумя пунктами опять возникает проблема разграничения между видами деятельности. Некоторые составляющие разносятся без труда. Например, изменения:

    • запасов – это текущие операции;
    • внеоборотных активов и краткосрочных финансовых вложений – инвестиционные;
    • заемных средств и собственного капитала – финансовые.

    А как быть с дебиторской и кредиторской задолженностью? Ведь в их составе остатки по расчетам по всем типам операций:

    • по зарплате и налогам – текущие;
    • за поставку оборудования – инвестиционные;
    • по дивидендам – финансовые и т.д.

    На этот случай есть два варианта решения, схожие с обозначенными выше:

    • углубиться в аналитику и разделить права требования и обязательства по видам деятельности;
    • отнести изменения дебиторки и кредиторки в полных суммах к текущим операциям.

    Этап 4. Получаем ЧДП и добавляем его к остатку денег на начало бюджетного периода

    В результате преобразований чистый финансовый результат превратится в ЧДП. Добавляйте его к остатку денег на начало периода, получите итоговый результат.

    Рисунок 6. Пример статей БДДС косвенным методом

    В качестве итога скажем: очевидно, что прямой метод проще при формировании БДДС. В нем сложнее сделать расчетные ошибки и ему не требуются никакие допущения в отношении прибыли, дебиторки и кредиторки. Однако он плох с точки зрения анализа, так как не дает ответа на важный вопрос: в чем причина расхождений между финансовым результатом и остатками денег.

    Добавить комментарий

    Adblock
    detector